1. 半导体：高位减持潮起，国产设备突破
- 5.22-5.28 超 20 家企业披露减持，大基金套现超千亿元，中微公司、中芯国际等龙头在列。
- 5.29 芯片指数大跌 5.65%，创阶段最大跌幅。
- 北方华创首台面板级封装去胶设备出厂；华大九天推出 3DIC 物理验证平台。
- 存储芯片价格暴涨，三星、SK 海力士、美光市值均破 1 万亿美元。
2. 科技 / 电子：算力与卫星互联网加速落地
- 显示企业跨界算力赛道，技术同源驱动产业升级。
- 中国成功发射卫星互联网试验星，目标 2026 年底商用。
- 软银投 750 亿欧元建欧洲最大 AI 算力集群，核能供电降能耗。
3. AI：具身智能爆发，大模型落地提速
- 5.28-5.31 天津智博会举办，740 家企业参展，具身智能独立设馆。
- OpenAI 推生物防御项目，生命科学 AI 进入 “受信任访问” 阶段。
- 荣耀进军机器人，跑步速度达 4m/s；AKOOL 发布全球首款实时 AI 摄像头。
- 中石油自研 AI 大模型落地油气全流程。
4. 能源化工：氦气危机加剧，国产提氦提速
- 卡塔尔氦气出口产能近乎归零，修复需 3-5 年，影响全球 1/3 供应。
- 俄罗斯延长氦气出口管制至 2027 年底，高纯氦气配额减 35%。
- 中石油新疆库车提氦项目 5.28 投产，日产能 2000 标方。
- 电子级氢氟酸价格看涨，碳纤维国产替代加速中信建投。
5. 稀土：供需偏紧，下游需求高增
- 氧化镨钕价格震荡偏弱，报价 70-72 万元 / 吨，下方支撑约 65 万元 / 吨。
- 北方稀土一季度净利同比增 113.12%，人形机器人、低空经济成需求新增长点。
- 中国持续收紧重稀土出口，对日供应中断超 4 个月。
6. 检验检测：算力与半导体测试需求攀升
- AI 服务器电源测试需求激增，多相电源三态 PWM 测试成行业热点。
- 半导体先进封装与 3DIC 验证需求爆发，EDA 与检测设备订单增长。
后续催化事件
- 6 月：长鑫科技科创板上市；三星 12 层高频宽内存量产；中石油库车氦气项目正式供气。
- 6-8 月：氦气传统需求旺季，价格或二次上涨；稀土下游备货启动，镨钕价格有望回升至 80 万元 / 吨。
- 全年：AI 具身智能商业化落地加速；半导体国产替代持续推进；卡塔尔氦气供应缺口或长期存在。
参考来源
- 新浪财经、中信建投证券、芯智讯（半导体 / 科技）
- 今日头条、雪球、东方财富网（氦气 / 稀土）
- 中关村在线、华夏时报、新华社（AI / 智博会）
- 证券时报、每日经济新闻（上市公司动态）
